Валютный клиринг представляет собой метод международных расчетов, применение которого находит свое отражение во внешнеэкономических связях. Вводится на основе клиринговых соглашений (многосторонних, двухсторонних), в оформлении которых принимают участие государства, выстраивающие между собой торгово-экономические отношения, но не имеющие достаточного объема свободно конвертируемой валюты для организации ответных расчетов.
В таком случае устанавливается валюта клиринга, посредством использования которой и достигается, собственно, погашение взаимных обязательств и требований.
Предназначение валютного клиринга
Введение валютного клиринга могут обуславливать:
- кризис (валютный, экономический);
- высокий уровень инфляции;
- ограничения валютных операций;
- неустойчивый платежный баланс;
- нехватка золотовалютных резервов и ликвидация золотого стандарта.
Первое применение валютного клиринга было зафиксировано в 30-х годах.
Задачи, которые ставят перед собой страны-участницы, могут быть различными.
Это:
- стабилизация платежного баланса;
- приобретение льготного кредитного продукта с активным платежным балансом;
- субсидирование стороны с пассивным сальдо платежного баланса стороной, имеющей противоположное сальдо;
- принятие ответных мер в связи с дискриминационными действиями другой страны (к примеру, когда Великобританией был введен клиринг из-за приостановления платежей немецкой стороной английским кредиторам в 30-х годах ХХ века).
Для валютных клирингов характерно наличие особенности, связанной с заменой валютного оборота во время расчетов с иностранными партнерами.
Конечный зачет взаимных обязательств и требований выполняют клиринговые банки.
Формы проявления
Международные соглашения могут отражать:
- систему клиринговых расчетов и сведения о кредитных организациях, которые уполномочены их вести;
- клиринговый объем – другими словами, перечень возможных товаров и услуг, обеспечение которыми будет оплачиваться;
- клиринговую валюту, т. е. таковую, в которой будет вестись учет выдвинутых требований, а также устанавливаться сальдо задолженности;
- объем предоставляемого технического кредита, в рамках которого страной должником не выплачиваются проценты;
- схему стабилизации платежей, в том числе, погашения сальдо.
По способу погашения последнего различают следующие валютные клиринги: с ограниченной конверсией, со свободной конверсией в иные конвертируемые валюты, без права на таковую.
Классификация форм валютного клиринга может осуществляться:
- по волеизъявлению (принудительные, договорные);
- по числу стран-участниц (дву- и многосторонний);
- по объему возможных операций (охватывающий все виды товаров и услуг, только 95% платежного оборота, и частичный, который применяется при определенных операциях);
- по способу, влияющему на сальдо (с условной конверсией, свободно и не конвертируемый).
Неконвертируемым называют клиринг, сальдо по которому не подлежит обмену на инвалюту. В данном случае сальдо погашается за счет встречных поставок товаров. Для неконвертируемого сальдо характерно двойное значение.
Это значение выражается:
- в регулировании товарных поставок, когда при достижении лимита кредиторы инициируют отгрузку продукции, а экспортерам приходится занимать выжидательную позицию насчет появления свободного лимита на клиринговом счету;
- установлении суммы, выше значения которой происходит начисление процентов (на всю сумму задолженности; на таковую, что превышает лимит; в меру роста; с применением ставки с прогрессивной школой в целях повышения заинтересованности экспортера, не допускать большей задолженности по клирингу.
Валюта и риски
Валюта, которая применяется в рамках клиринга, может быть различной.
Допускается применение двух валют либо международной расчетной денежной единицы.
С экономической точки зрения, не играет роли, в какой именно валюте будут производиться клиринговые расчеты, в том числе, если применяется одна валюта.
При осуществлении клиринговых расчетов возможно возникновение двух категорий валютного риска.
Речь идет:
- о замораживании валютной выручки (при неконвертируемом клиринге);
- о потерях (в случае изменения курса).
Примеры применения
На основе платежных соглашений по клиринговому типу ранее строились международные расчеты Советского Союза с капиталистическими странами (после Второй мировой войны). Исключение – США и Канада, Швейцария, а также отдельные страны долларовой зоны, расчеты с которыми производились с помощью свободно конвертируемой валюты, а также с социалистическими странами с применением клирингового рубля (1950-1963 гг.).
Также СССР было заключено клиринговое соглашение с Финляндией, в рамках которого в качестве валюты использовался рубль.
Влияние на внешнюю торговлю
Применение валютных клирингов оказывает двойное воздействие на внешнюю торговлю.
Это выражается:
- в смягчении отрицательных последствий валютных ограничений и предоставлении экспортерам возможности, связанной с использованием валютной выручки;
- необходимости регулирования внешнеторгового оборота с каждым государством отдельно и использования валютной выручки исключительно в том государстве, с которым оформлено клиринговое соглашение.
Поскольку валютный клиринг является достаточно невыгодным для экспортеров, которым вместо прибыли в конвертируемой валюте приходится получать национальную, они нацелены на поиск путей обхода.
В том числе, за счет манипуляций с ценами в виде:
- отгрузки продукции в страны, с которыми не было заключено клиринговое соглашение;
- снижения контрактной цены в счете-фактуре и, следовательно, поступления части валютной выручки в собственное распоряжение и в обход органов валютного контроля;
- предоставления кредитов иностранному покупателю на срок, охватывающий период приостановления клирингового соглашения.